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美國3月ISM服務(wù)業(yè)PMI不及預(yù)期,美國服務(wù)業(yè)活動增長大幅放緩;近期一系列數(shù)據(jù)表現(xiàn)低迷,進(jìn)一步確認(rèn)了美聯(lián)儲加息周期接近尾聲;在技術(shù)面,金價繼續(xù)看漲,關(guān)注關(guān)鍵支撐區(qū)域的走勢形態(tài)。
黃金基本面前景:美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低迷提振金價
周三(4月5日),美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)公布數(shù)據(jù)顯示,美國3月ISM服務(wù)業(yè)PMI錄得51.2,低于預(yù)期54.5和前值55.1。
在具體分項上,新訂單指數(shù)從2月的62.6下降10.4至52.2,就業(yè)指數(shù)從2月的54下降2.7至51.3,價格指數(shù)從2月的65.6下降6.1至59.5。
美國ISM服務(wù)業(yè)PMI已經(jīng)連續(xù)兩個月回落,盡管仍顯示服務(wù)業(yè)活動處于擴(kuò)張狀態(tài),但增速已大幅放緩。
圖1美國3月ISM服務(wù)業(yè)PMI和制造業(yè)PMI對比
圖表來源:美國供應(yīng)管理協(xié)會,ISM
此外,周三晚間較早些時候公布的美國3月ADP就業(yè)人數(shù)錄得14.5萬人,不及預(yù)期20萬人和前值24.2萬人。ADP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nela Richardson表示,3月的數(shù)據(jù)是表明經(jīng)濟(jì)正在放緩的幾個信號之一,雇主招聘和工資增長正在緩慢下降。
昨天(4月4日),美國勞動部公布的職位空缺數(shù)和勞動力流動調(diào)查報告(JOLTs)顯示,截至2月底,美國職位空缺993.1萬個,是自2021年5月以來的最低水平,這顯示美國勞動力市場可能正在降溫。
在經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)PMI以及兩份就業(yè)報告均弱于預(yù)期的情況下,市場對美聯(lián)儲5月暫停加息和年內(nèi)降息的預(yù)期都有所增強(qiáng)。
根據(jù)CME美聯(lián)儲觀察工具,貨幣市場預(yù)計5月不加息的概率為61.8%,加息25個基點(diǎn)的概率為38.2%,此前分別是57.3%和42.7%。根據(jù)聯(lián)邦基金利率期貨,市場預(yù)計美聯(lián)儲年內(nèi)將降息84個基點(diǎn),此前為降息65個基點(diǎn)。
總的來說,隨著近期美國一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)(PCE物價指數(shù)、ISM制造業(yè)PMI、職位空缺、工廠訂單、ADP就業(yè)人數(shù)、ISM服務(wù)業(yè)PMI)不及預(yù)期,進(jìn)一步確認(rèn)了美聯(lián)儲加息周期已接近尾端,金價漲勢有望延續(xù)。
最后,關(guān)注本周五(4月7日)將公布的美國3月非農(nóng)報告,上個月的數(shù)據(jù)顯示,美國失業(yè)率從3.4%回升至3.6%,如果本次數(shù)據(jù)繼續(xù)顯示勞動力市場降溫,將為金價提供更多支撐;如果數(shù)據(jù)好于預(yù)期或好壞參半,不排除金價短期承壓回落的可能。
黃金技術(shù)面前景:傾向看漲
圖表來源:TradingView
在4小時圖上,弱于預(yù)期的數(shù)據(jù)未能推動金價繼續(xù)走高,在技術(shù)指標(biāo)RSI和MACD顯示上漲動能減弱的情況下,金價小幅回落,此前關(guān)鍵阻力區(qū)域(2022年4月18日高點(diǎn)1,998和今年3月高點(diǎn)2,009)可能轉(zhuǎn)換為短期關(guān)鍵支撐。
如果走勢企穩(wěn)該關(guān)鍵支撐區(qū)域,后市仍可能進(jìn)一步?jīng)_擊歷史高位;在另一方面,若失守該支撐,金價可能進(jìn)行更長時間的回調(diào)。