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一天之內(nèi)兩次召開貨幣信貸形勢(shì)分析會(huì),“加大信貸投放力度”均為關(guān)鍵詞。5月23日,人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)召開主要金融機(jī)構(gòu)貨幣信貸形勢(shì)分析會(huì),分析研究信貸形勢(shì),部署推進(jìn)當(dāng)前和下一階段信貸工作。同日,人民銀行召開全系統(tǒng)貨幣信貸形勢(shì)分析電視會(huì)議,部署當(dāng)前和下一階段信貸工作。
這是繼2021年8月和12月之后再次召開的貨幣信貸形勢(shì)分析會(huì)。與前兩次相比,這次會(huì)議對(duì)形勢(shì)的判斷更為嚴(yán)峻,指出“受國(guó)內(nèi)外超預(yù)期因素影響,近期經(jīng)濟(jì)新的下行壓力進(jìn)一步加大”,同時(shí)會(huì)議部署更為具體明確,特別是對(duì)不同類型的銀行都提出了具體要求。
東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青表示,本次會(huì)議的背景是受疫情沖擊等因素影響,經(jīng)濟(jì)下行壓力進(jìn)一步加大,需要加大逆周期調(diào)控力度,重點(diǎn)是要加大信貸投放力度,加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度,全力以赴穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤,為下半年經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造有利的貨幣金融條件。
全力以赴加大貸款投放力度
會(huì)議強(qiáng)調(diào),金融系統(tǒng)要用好用足各種政策工具,從擴(kuò)增量、穩(wěn)存量?jī)煞矫姘l(fā)力,以適度的信貸增長(zhǎng)支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。王青認(rèn)為,穩(wěn)存量發(fā)力是指避免對(duì)存量貸款抽貸、斷貸,這主要是針對(duì)受疫情影響嚴(yán)重的行業(yè)和企業(yè);擴(kuò)增量發(fā)力是指針對(duì)新增信貸需求,主要包括基建投資信貸需求以及普惠小微信貸需求,以支持基建投資提速,加大保市場(chǎng)主體和穩(wěn)就業(yè)的金融扶持力度。
在強(qiáng)調(diào)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)全力以赴加大貸款投放力度的同時(shí),會(huì)議針對(duì)不同類型金融機(jī)構(gòu)提出了具體要求——國(guó)家開發(fā)銀行、政策性銀行要充分發(fā)揮補(bǔ)短板、跨周期調(diào)節(jié)的作用,大型國(guó)有商業(yè)銀行要主動(dòng)發(fā)力、多作貢獻(xiàn),股份制銀行要充分挖掘潛力,大型城商行要發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢(shì),共同加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持。各主要金融機(jī)構(gòu)要切實(shí)承擔(dān)主體責(zé)任,調(diào)動(dòng)行內(nèi)各方面力量,高效對(duì)接有效信貸需求,強(qiáng)化政策傳導(dǎo)。
“這兩場(chǎng)會(huì)議圍繞當(dāng)前和下一階段信貸工作所作的部署具有很強(qiáng)的針對(duì)性?!惫獯筱y行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示,除了小微企業(yè)、個(gè)體工商戶、民營(yíng)企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等被頻繁提及的領(lǐng)域,會(huì)議還提出加大對(duì)水利基建、貨車司機(jī)等的支持,信貸政策的研究制定進(jìn)一步體現(xiàn)出精準(zhǔn)度和導(dǎo)向性。
“當(dāng)前正是需要金融系統(tǒng)迎難而上、主動(dòng)作為、靠前發(fā)力的時(shí)候。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示,面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的形勢(shì),金融機(jī)構(gòu)應(yīng)更好履行社會(huì)責(zé)任,在堅(jiān)持商業(yè)可持續(xù)和風(fēng)險(xiǎn)總體可控的原則下,優(yōu)化金融資源配置,更好滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是受疫情影響較大的行業(yè)企業(yè)需求,加大對(duì)市場(chǎng)主體尤其是小微企業(yè)、個(gè)體工商戶的讓利和支持力度。
聚焦重點(diǎn)區(qū)域重點(diǎn)領(lǐng)域重點(diǎn)行業(yè)
在會(huì)議要求聚焦的重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)行業(yè)中,王青認(rèn)為,綠色發(fā)展和科技創(chuàng)新是調(diào)結(jié)構(gòu)的重點(diǎn),人民銀行已出臺(tái)專項(xiàng)再貸款支持工具。能源保供和水利基建是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重點(diǎn)環(huán)節(jié),前者意在引導(dǎo)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)同比下行,緩解企業(yè)成本壓力,后者是基建投資穩(wěn)增長(zhǎng)的一個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域。
在小微企業(yè)方面,人民銀行、外匯局4月18日發(fā)布的《關(guān)于做好疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展金融服務(wù)的通知》提出,發(fā)揮好普惠小微貸款支持工具作用,2022年1月1日至2023年6月末,按照地方法人金融機(jī)構(gòu)普惠小微貸款余額增量的1%提供激勵(lì)資金,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定普惠小微貸款存量,擴(kuò)大增量。將普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃并入支農(nóng)支小再貸款管理,自2022年起,原用于支持普惠小微信用貸款的4000億元再貸款額度繼續(xù)滾動(dòng)使用,必要時(shí)可再進(jìn)一步增加,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提升信用貸款和首貸戶比重。
5月23日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議進(jìn)一步提出“將今年普惠小微貸款支持工具額度和支持比例增加一倍”。人民銀行召開全系統(tǒng)貨幣信貸形勢(shì)分析電視會(huì)議進(jìn)一步強(qiáng)調(diào),要主動(dòng)作為,盡快落實(shí)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出的各項(xiàng)金融政策,將今年普惠小微貸款支持工具額度和支持比例增加一倍,引導(dǎo)和支持地方法人金融機(jī)構(gòu)加大貸款投放,優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),降低融資成本,進(jìn)一步加大對(duì)中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶的支持力度,穩(wěn)市場(chǎng)主體保就業(yè),與金融機(jī)構(gòu)共同擔(dān)負(fù)起金融支持穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤的重任。中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬表示,這將有助于進(jìn)一步調(diào)動(dòng)銀行積極性,撬動(dòng)更多資金增加普惠小微貸款投放,促進(jìn)小微企業(yè)融資增量、降價(jià)、擴(kuò)面,盡快幫助企業(yè)渡過難關(guān)。
在房地產(chǎn)方面,會(huì)議要求保持房地產(chǎn)信貸平穩(wěn)增長(zhǎng),與前期表述一致。此前,人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布通知,首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)減20個(gè)基點(diǎn)。5月份LPR顯示,5年期以上LPR下降15個(gè)基點(diǎn)。專家表示,這都有助于支持剛性和改善性住房需求,減輕居民房貸利息壓力,穩(wěn)定投資、消費(fèi)和宏觀經(jīng)濟(jì)基本盤,促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
展望未來信貸增長(zhǎng)情況,周茂華表示,當(dāng)前國(guó)內(nèi)疫情防控形勢(shì)整體向好,重點(diǎn)地區(qū)復(fù)工復(fù)產(chǎn)取得進(jìn)展,經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)能有望逐漸恢復(fù),疊加財(cái)政金融政策密集發(fā)力,后續(xù)信貸需求有望被激發(fā)。而在供需兩端的共同作用下,信貸總量增長(zhǎng)將展現(xiàn)出更強(qiáng)的穩(wěn)定性,金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度將進(jìn)一步加大。
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